Muchas empresas han presentado sus resultados del tercer trimestre en estas semana, y como siempre tenemos de todo. Desde los malos resultados de BBVA, que han lastrado su cotización estos últimos días, hasta las buenas noticias de compañías como Red Eléctrica o Abertis que han mostrado unos resultados muy buenos.
A pesar del buen dato de PIB presentado por España en este tercer trimestre, y en donde parece que nuestro país es una de las locomotoras de la zona euro (cómo estarán los demás países...), hoy echando un ojo a la prensa especializada vi un análisis que me gustaría compartir con todos vosotros.
Para los que no lo conozcáis, el diario El Economista suele organizar en su página web diversos consultorios en el que los lectores preguntan a especialistas sobre aspectos técnicos de las cotizaciones de todo tipo de empresas, ya sean del mercado nacional o del internacional. Hoy uno de los lectores preguntaba sobre la retirada de estímulos en Estados Unidos y su impacto en las bolsas. El experto encargado de dar respuesta expuso claramente con el siguiente gráfico lo que se espera que ocurra.
Como ingeniero informático especializado en análisis de datos he aprendido una cosa muy importante que me ha servido mucho a la hora de analizar grandes cantidades de información:
LA HISTORIA SIEMPRE SE REPITE
Perdonad que sea tan tajante, pero en mi corta experiencia esta frase suele darte la razón en la gran mayoría de los casos.
Si analizamos la situación actual, ¿que podemos esperar? Lo lógico sería una corrección que consolide las subidas propiciadas por el QE3, aunque no puedo aventurarme a decir de qué profundidad pueden ser estas correcciones (he buscado la bola de cristal en Amazon pero no he logrado encontrarla).
Personalmente creo que una corrección profunda en Estados Unidos arrastraría a todas las bolsas europeas, ya que el panorama por el viejo continente no es muy esperanzador de aquí a final de año.
Mientras tanto, ¿qué podemos hacer?
Yo personalmente he decidido esperar a que acabe la temporada de presentación de resultados para ver la evolución de las empresas que tengo en mi radar. Ante un posible escenario de caídas creo que es prudente seleccionar más minuciosamente si cabe las inversiones que hacemos. Es por ello que voy acumulando liquidez con los dividendos recibidos y los que me quedan por recibir en noviembre para intentar hacer buenas apuestas de aquí a final de año.
Parece que tendremos un final de año movido en los mercados. Precios del petróleo, encuestas electorales, datos macroeconómicos de la UE...
Winter is coming.
Excelente post.
ResponderEliminarCoincido en tu percepción del mercado. Si los estímulos bajan las bolsas se resentirán. Es por ello que sigo acumulando liquidez a la espera de la corrección que tarde o temprano llegará.
Un abrazo,
P.D: alguna nueva en el radar?
Hola inversorsensato,
Eliminarla verdad es que a pesar de las subidas de los últimos días pienso que hay que ser cautos. Veremos como evoluciona todo en el mes de noviembre cuando tengamos los resultados de las empresas encima de la mesa y los podamos analizar.
En cuanto a nuevas empresas en el radar, en los próximos días intentaré hacer alguna modificación en el Quinteto Ideal, ya que algún componente se ha escapado de precio.
Saludos.
Hola, Divindependencia:
ResponderEliminarExcelente análisis. Coincido plenamente con él. Ya lo hemos comentado tú y yo en alguna ocasión. La cosa no está nada clara. Retirada de estímulos en USA, Francia estancada, Alemania que no tira, España que no está claro si sí o si no... Demasiada incertidumbre. Claro que como siempre son las grandes manos las que mueven los mercados y por aquello de que vamos a empezar noviembre y el famoso y clásico rally de Navidad se aproxima, igual éstas grandes manos sostienen una vez más el mercado y éste no cae. Hace mucho tiempo que se viene hablando de una necesaria y profunda corrección en Wall Street para formar un nuevo impulso alcista pero nada de nada. El Dow sigue erre que erre hacia arriba y los osos siguien esperando.
Voy a tener liquidez la semana que viene gracias a Abertis y al San, unos 2.600€ limpios, pero no lo veo claro porque ésto se ha vuelto a disparar. Así que quizás me quede a ver los toros desde la barrera por el momento y mira que tengo ganas de volver a darle al gatillo. A Enagás otra vez, por ejemplo, antes de que pague el dividendo previsto de diciembre pero a 26€ largos a los que ha cerrado hoy viernes... mmmmm.... barato y caro a la vez. No sé, no sé,... Insisto, no lo veo nada claro.
Felicidades por el blog un día más. Un gran saludo y hasta pronto.
Un placer leerte de nuevo kpj,
Eliminarla verdad es que nadie tiene claro hacia dónde se van a mover las cosas, aunque datos en mano todo parece que vaya a caer.
Enhorabuena por los próximos dividendos, ¡¡quién los pillara!!.
La verdad es que la cosa está complicada para elegir, pero me sigue gustando mucho Mapfre y además tiene que pagar el resto del dividendo antes de final de año. Esta semana se ha vuelto a disparar, pero a poco que baje creo que es una buena opción. A día de hoy sigue siendo una de mis preferidas.
Un saludo y gracias por pasar.
Hola otra vez:
EliminarVoy a ver si te puedo poner los dientes largos. Jajajá. Mis primeras Abertis las compré en 1999. Entonces todavía era AUMAR (Autopistas del Mare Nostrum). Ha llovido desde entonces. En cuanto al Santander, me dejé "guiar e iluminar" por D. Emilio Botín, en paz descanse, en 1998. También ha llovido. Obviamente en ambos casos, pagadas en pesetas. Eso del euro todavía quedaba un poco lejos y sonaba más a chino.
Quizás sea la lección más clara y a la vez más sencilla de lo que la constancia y la perseverancia pueden lograr en esto de lograr la independencia financiera mediante el dividendo. Mientras mis amigos cambiaban de ordenadores, móviles, coches, etc., cosa muy respetable pues cada cual es libre de hacer lo que prefiera con su dinero, yo prefería mover el dinero y jugar con él. Debo reconocer que no me ha ido mal.
Un abrazo y hasta pronto..
ostrasss!!!
EliminarNo se si al jefe se los habrás puesto, pero desde luego que a mi si! Enhorabuena por esos fantásticos dividendos, imagino que si no has conseguido la IF todavía, andarás cerca.
Esto no hace mas que reafirmarme en esta estrategia, y que con 15 años de sacrificio se pueden conseguir jugosos beneficios.
Saludos y de nuevo enhorabuena!
Hola, Alaburile:
ResponderEliminarUn saludo. Admito que ha habido algún año en el que he ganado más dinero que lo que ingreso por mi trabajo. Hablo siempre de importes netos descontados impuestos y retenciones. Mi sueldo es medio-alto para los tiempos que corren. Otros años en cambio, la gran mayoría, ha sido sin duda un buen complemento para mis ingresos siendo inferiores a los rendimientos de mi trabajo. Teniendo en cuenta además que cuando verdaderamente recoges la siembra es cuando llevas varios años invirtiendo ya que al principio como le pasa al dueño de éste magnífico blog las cantidades son pequeñas. Vuelvo a lo mismo: siembras para recoger más adelante. No hay más truco.
Actualmente desde que tengo señora e hija a cargo ya no es tan fácil aún trabajando los dos. La vida está carísima.
Pero con cabeza, paciencia y pensando muy bien pensado donde vas a meter tú dinero no cabe duda de que los resultados llegan al final sí o sí.
Hasta pronto.
P.D.: Una pequeña anécdota personal. En los dos o tres años que conseguí esos ingresos superiores me gustaba decirme a mi mismo que "todos los meses cobro paga extra completa". Jejé. Te aseguro que es una sensación maravillosa. ¡Animo y adelante!
Este tipo de historias son las que hacen que estés todavía más convencido de la estrategia que seguimos todos. Lo que estamos sembrando no es para recogerlo ahora mismo, sino para dentro de unos años, y es por ello que las pequeñas cantidades que recojo ahora no me desaniman a la hora de seguir el camino.
EliminarLa historia que cuentas de tus acciones de Abertis y Santander ponen de manifiesto algo muy importante. Si seleccionamos buenas compañías da igual las crisis que haya por medio que a la larga estarás apostando a caballo ganador.
Alaburile, creo que no hay nadie al que no se le hayan puesto los dientes largos jejeje
Saludos.
Mi mayor de los respetos por conseguir este gran reto que es conseguir la IF, enhorabuena caballero
EliminarHola, kpj.
EliminarEnhorabuena, quien pillara ese nivel de dividendos :)
Una duda que me queda (si no quieres contestar ignóralo simplemente, igual me paso de preguntón) es cómo puede ser que unos años cobras más sueldo que dividendos y otros menos.
Los dividendos en principio deberían ir subiendo y el sueldo ser más o menos estable. ¿Has ido cambiando de trabajo con lo que el sueldo sube y baja, o simplemente compras y vendes cuando tienes plusvalías o pérdidas grandes y el nivel de dividendos no es estable?
Un abrazo, y enhorabuena.
CZD.
Hola, CZD:
EliminarUn saludo y con gusto intentaré responder a tú pregunta. En mi caso mi sueldo es más que estable puesto que soy funcionario. Es decir, estoy "helado, congelado y refrigerado" desde hace 5 años si contamos el próximo que seguiremos "hibernados". Jejé. Lo que ocurre es que mi estrategia es tener pocas compañías con buenos paquetes de acciones de cada una de ellas. Ello fácilmente implica cantidades relativamente elevadas de dinero a percibir.
Como éstos últimos años se ha puesto muy de moda el tema de pagar en papelitos, las fluctuaciones me han venido debido a que unas veces he cogido papeles y otras dinero. Casos entre otros de Repsol o Iberdrola. Por ejemplo con el Santander al principio cogía siempre acciones nuevas y de un par de años a esta parte me harté de acumular papel y he cogido desde entonces dinero. Telefónica suspendió dividendo el año pasado, etc. Vendí hace tiempo mis Duro Felguera y si bien no era mucha cantidad en dividendo al final de año eran también un piquillo.
Otra parte es consecuencia de la propia crisis que ha propiciado congelaciones y/o reducciones de dividendos como el caso de Gas Natural.
Por último, quizás fue error mío cuando no lo comenté en el primer post, yo contabilizo en el total de mis ingresos la parte, pequeña, de bonos, depósitos, renta fija, etc. parte de los cuales ya me vencieron o cambiaron sus condiciones.
Gracias a todos por vuestras felicitaciones. Insisto, ésto es sembrar para recoger la cosecha. Paciencia, constancia y mucha, mucha, mucha cabeza. E informarse exhaustivamente antes de hacer nada. Si mientras se nos va un valor pues a esperar que en bolsa los trenes siempre vuelven a pasar. La frase no es mía pero la adopté hace tiempo. Recordemos todos que nos estamos jugando nuestro dinero y que al final sólo cada cual es responsable de sus éxitos y sus fracasos, que también los he tenido.
Saludos a todos.
Gracias, kpj.
EliminarAhora ya lo entiendo. No me cuadraba mucho porque eres uno de los "históricos" o por lo menos te veo comentando por muchos blogs y con mucho sentido común, y asumía que una vez los dividendos superan al sueldo lo normal es que cada vez lo superen más, precisamente porque el sueldo sube poquito poquito....
Un saludo,
CZD.
Gran trabajo estas realizando divindependencia muchas gracias y enhorabuena tienes un blog magnífico
ResponderEliminarSi es de interés os informo de mi enlace
ResponderEliminarhttp://independenciafinancieraic.blogspot.com.es
Gracias por el enlace, IC:
EliminarCuando pueda me miraré con calma tú enlace que seguro será muy interesante y servirá para aprender cosas nuevas. De momento me lo guardo en "favoritos".
Un saludo.