Actualización Quinteto Ideal: 19/03/2016

Después de la última actualización del Quinteto Ideal que realicé en el mes de diciembre del año pasado, ya vas siendo hora de revisar la situación actual y ver cuáles son los cinco valores que presentan en la actualidad una buena oportunidad para incorporar a mi cartera.

Como siempre comento, no necesariamente son los cinco mejores valores del momento, ya que también miro las necesidades de mi cartera: búsqueda de valores de sectores no presentes en la cartera, corrección de precios de compra a la baja, búsqueda de valores castigados...Eso sí, siempre buscando las mejores empresas para el largo plazo que nos permitan seguir ingresando mes a mes esos dividendos que solemos esperar con los brazos abiertos.




Los cinco valores elegidos en esta revisión son los siguientes:



GAS NATURAL:

Es una de las empresas que suele estar en las carteras de los inversores por dividendo debido a la estabilidad de sus pagos que realiza completamente en efectivo (cosa que se agradece). El reciente anuncio de subida del dividendo hasta 1€ por acción hace que el valor sea aún más atractivo si cabe.

En los últimos meses, las posibilidades de que Repsol vendiera parte de su paquete en la compañía hacía que no me lanzara a comprar esperando una bajada del precio derivada de una colocación acelerada por parte de la petrolera. El aumento del dividendo de Gas Natural es un balón de oxígeno para Repsol, ya que le reportará unos ingresos extra con los que intentará capear el temporal.

Un precio alrededor de los 17€ me parece un buen punto de entrada que reportaría una rentabilidad por dividendo cercana al 6%.


MAPFRE:

La aseguradora no se baja del carro de este Quinteto Ideal, y es que son ya varias las revisiones en la que Mapfre ha estado incluida en esta sección.

A pesar de la remontada que ha experimentado desde inicios de año y el difícil entorno económico que impide sacar grandes rentabilidades de sus inversiones, creo que Mapfre es una buena empresa para tener en la cartera siempre y cuando conozcamos sus riesgos.

Su payout contenido, siempre del entorno del 50% hace que en ocasiones (como ha ocurrido este año) nos veamos afectados por una rebaja del dividendo, pero la prudencia en los pagos al accionista es una regla grabada a fuego en la empresa. Mientras conozcamos y asumamos que en los malos años vamos a tener recortes del dividendo, creo que podemos reservar a la aseguradora una parte de nuestra cartera.


DIAGEO:

Uno de los sectores que no tengo presente en la cartera y al que me gustaría dar entrada es al sector del consumo, un sector defensivo donde las rentabilidades por dividendo no son tan altas como en otros sectores, pero que ofrecen una estabilidad a la cartera que también es muy interesante.

Dentro de este sector, Diageo es una de las empresas que más me gustan. Su rentabilidad por dividendo apenas supera el 3%, pero es una empresa bien gestionada y que tiene una presencia importante por todo el mundo gracias a sus marcas estrella de bebidas espirituosas.

Como ya he comentado no tendremos grandes retornos vía dividendos cuando abramos la posición en esta empresa, pero su payout contenido y sus incrementos anuales del dividendo hacen de Diageo un valor muy interesante a largo plazo.


TELEFÓNICA:

A pesar de que la confianza que tengo en el equipo gestor es prácticamente nula, los buenos precios en los que cotiza Telefónica hacen que me haya fijado en ella de cara a ampliar mi posición en esta compañía.

Me hizo mucha gracia cuando su presidente dijo hace unas semanas que "el dividendo de 0.75€ está asegurado para los próximos 10 años". Me río porque en los dos últimos años la empresa no ha abonado esa cantidad a pesar de anunciarlo a bombo y platillo. Los 0.40€ de mayo siempre suelen pagarse, pero cuando hay que soltar los 0.35€ restantes de final de año no sé que ocurre que siempre se quedan por el camino.

A diferencia de su presidente, creo que el dividendo de 0.75€ no es sostenible en el entorno actual, donde la desinflación está presionando los precios a la baja.

Lo que me interesa de Telefónica son los precios a los que cotiza, ya que por debajo de los 10€ me parece una buena opción de futuro. Si la compañía tuviera que reducir el dividendo en los próximos años, aún tendríamos un buen margen de seguridad y una buena rentabilidad por dividendos con los precios actuales.


ABERTIS:

A pesar de haber hecho una compra reciente, los buenos resultados presentados por Abertis unidos a su anuncio esperado del aumento del dividendo hacen que siga muy de cerca a esta compañía.

Por debajo de 14€ me parece una buena opción para incorporar a nuestras carteras, ya que sigue mejorando sus resultados a buen ritmo.

Según su último plan estratégico presentado, si todo va según los esperado seguiremos contando con incrementos anuales del dividendo del 5% acompañados de la ya conocida ampliación de capital liberada que hace la compañía en el mes de junio de 1x20.



¿Qué os parece el Quinteto Ideal? ¿Nos hemos dejado a alguna candidata en el banquillo?

Saludos a todos y descansad en estos días de vacaciones que llegan.